San Juan concretó su regreso al mercado internacional de deuda después de 27 años con una emisión de U$S 600 millones, en una operación que despertó una demanda de U$S 1.037 millones. La colocación se realizó en un escenario financiero complejo y estuvo respaldada por los resultados fiscales de la provincia y las perspectivas vinculadas al desarrollo de la minería.
La operación contó con la participación de 67 fondos e inversores y registró una demanda local por U$S 360 millones. El bono tendrá un plazo de nueve años y se regirá por la legislación de Nueva York.
Los títulos fueron colocados con una tasa de cupón del 9,55% y los recursos obtenidos serán destinados a obras de infraestructura y proyectos de inversión pública, con especial vinculación con el desarrollo productivo y minero de la provincia.
La emisión marcó el retorno de San Juan a los mercados internacionales luego de 27 años. La última colocación externa de la provincia había sido realizada en 1999.
El regreso se produjo en un contexto de elevada volatilidad financiera. El rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años se ubicó en el 5,15%, mientras que el riesgo país argentino alcanzó los 567 puntos básicos.
A partir de esos valores, el costo implícito de financiamiento para la Argentina se ubicaba en torno al 10,82%. En ese escenario, la tasa obtenida por San Juan quedó por debajo de ese nivel.
La demanda superior a los U$S 1.000 millones reflejó el interés de los inversores por la colocación, en particular por las perspectivas asociadas a la actividad minera y al desarrollo de nuevos proyectos productivos en la provincia.
Los resultados fiscales de San Juan fueron otro de los elementos que acompañaron la operación. Durante el segundo trimestre de 2026, la provincia registró un superávit primario equivalente al 0,9% de sus ingresos totales y un resultado financiero positivo del 0,3%.
Estos indicadores forman parte de los fundamentos fiscales que respaldaron el regreso de San Juan al financiamiento internacional, junto con las expectativas de crecimiento vinculadas a la minería.
Los U$S 600 millones obtenidos serán destinados a infraestructura, obras públicas y proyectos productivos, con el objetivo de acompañar el desarrollo económico de la provincia.
